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Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Sollicitação A Lei de Assessores de Investimento de 1940 permite que uma IA pague uma taxa a uma pessoa que solicita clientes de consultoria somente se essas duas condições forem atendidas: A IA está registrada na SEC O advogado nunca foi Suspensão, expulsão, limitação ou impedimento de associação com um consultor de investimento pela SEC 13 Se a solicitação for permitida, as seguintes regras se aplicam: Deve haver um acordo escrito entre a IA e o advogado, que deve exigir o cumprimento da Lei de Assessores de Investimento de 1940. O advogado deve fornecer uma cópia do documento de divulgação de IAs para o potencial cliente no momento da solicitação. O advogado deve fornecer um documento de divulgação separado para o potencial cliente que especifica: a) o nome do advogado e da IA, B) a natureza da relação entre os dois, c) uma declaração de que a IA pagará ao advogado e d) o montante acima da taxa de consulta regular que o cliente será cobrado devido à utilização do solicitor. A IA deve obter um Assinado e datado do cliente informando que ele / ela recebeu os documentos de divulgação de IAs e solicitors até o momento em que o contrato de consultoria é celebrado. Dicas e Truques do Exame É importante conhecer as regras para publicidade geral e publicidade de desempenho. Você pode esperar menos perguntas sobre contratos de consultoria e solicitações. Aqui está uma pergunta que você pode encontrar no exame: Qual das seguintes afirmações sobre IA publicidade é FALSO sob a Investment Advisers Act de 1940 Um registro de desempenho só pode ser usado se ele contém um aviso na primeira página que afirma que não há garantia Que os resultados futuros serão tão bons quanto os resultados relatados. A IA não pode anunciar uma fórmula sem uma renúncia que se refere às limitações e dificuldades de depender de qualquer fórmula ou sistema. Os depoimentos podem ser usados somente se o consentimento escrito for obtido do cliente e o depoimento não for enganoso de qualquer maneira. Um registro de desempenho pode ser usado somente se os resultados forem pelo menos um ano. A resposta correta é c. Testemunhos não podem ser usados em publicidade IA. Como iniciar um Hedge Fund Tornando-se o gerente de seu próprio hedge fund lhe dará a oportunidade de investir dinheiro de outras pessoas para eles, o que pode ser rentável para você e seus investidores. Se você é um consultor financeiro experiente, pode ser vantajoso para você sair da sob o guarda-chuva da indústria de banca de investimento e greve seu próprio caminho. Para iniciar um fundo de hedge, você precisa criar e registrar um fundo e iniciar uma empresa de investimento para ser o parceiro geral de fundos. Nesse esforço, os investidores atuarão como sócios limitados em uma parceria privada. Etapas Editar Parte Um de Quatro: Planejando um Fundo de Hedge Editar Aprenda os fundamentos de um hedge fund. Fundos de hedge são pools de dinheiro do investidor que usam uma grande variedade de estratégias diferentes para gerar retornos para os investidores e gerenciar riscos. Fundos de hedge normalmente só estão disponíveis para investidores sofisticados com grandes quantidades de ativos para investir (muitas vezes mais de 1 milhão). 1 O termo hedge fund provém da prática de hedging, que é a prática de reduzir o risco de um ativo, tomando uma posição em um título relacionado para compensar movimentos de preços descendentes. Esses títulos relacionados muitas vezes assumem a forma de derivativos, como futuros, opções e contratos a termo. Essencialmente, esta estratégia destina-se a proteger o capital no caso de um evento negativo que faz com que um activo para perder valor. 2 Os fundos hedge costumam usar uma ampla gama de estratégias complexas para maximizar os retornos, como usar alavancagem (ou dinheiro emprestado), usar derivativos para lucrar com as tendências econômicas globais, negociar moedas e investir em ações e títulos em mercados em todo o mundo. Distinguir entre hedge funds e fundos mútuos. Os fundos mútuos e os hedge funds são semelhantes, na medida em que são ambos conjuntos de fundos geridos por um gestor de fundos. Além disso, no entanto, existem várias diferenças fundamentais. Estas diferenças são importantes a considerar quando se inicia um. Em primeiro lugar, os fundos de hedge não são tão regulados como os fundos mútuos, e assim eles podem investir em uma gama mais diversificada e arriscada de títulos, bem como usar estratégias que os fundos mútuos não podem usar. Hedge fundos podem usar grandes quantidades de alavancagem (ou dinheiro emprestado), venda a descoberto, e executar operações mais arriscadas em nome de seus investidores, enquanto fundos mútuos não pode. Observe que as estratégias disponíveis para o gestor de fundos de hedge devem ser identificadas no memorando de colocação privada que deve estar disponível para o investidor antes da compra. Em segundo lugar, os fundos hedge e fundos mútuos têm diferentes níveis de disponibilidade. Os fundos mútuos são títulos registrados publicamente com prospectos aprovados pela SEC e estão disponíveis para todos os investidores. Os fundos de hedge são financiados através de colocações privadas para investidores credenciados, que devem ter um patrimônio líquido de mais de 1 milhão (sem incluir o valor de sua casa) ou uma renda anual de mais de 200.000 (agora e para a frente). Em terceiro lugar, os investidores de fundos de hedge são normalmente bloqueados por um período. Considerando que um investidor de fundo mútuo pode vender suas ações sempre que quiser, um acionista de fundo de hedge pode ser restrito por um determinado período de tempo. Finalmente, os gestores de fundos de hedge são compensados de forma diferente dos gestores de fundos de investimento. Os gestores de fundos mútuos recebem uma porcentagem fixa do total de ativos administrados a cada ano, enquanto os gerentes de fundos de hedge normalmente recebem uma porcentagem definida de ativos totais (geralmente cerca de 2), mais uma porcentagem de lucros que são ganhos. Esta percentagem é normalmente de cerca de 20. A remuneração dos gestores é definida no prospecto dos fundos de cobertura e é acordada pelo investidor. Selecione uma estratégia de hedge fund. Gerentes de fundos de hedge geralmente começam seu começo, conseguindo um sucesso de investimento histórico ao longo de anos de experiência na indústria. É assim que eles atraem seus primeiros clientes e construir seus fundos. Mas mesmo com a experiência necessária, youll também precisa de uma visão geral para o seu fundo, incluindo uma idéia de como ele irá gerar retornos para os investidores. Estratégia Neutral de Mercado: Esta é uma estratégia popular que envolve a compra de um grupo de investimentos que são esperados para subir e, em seguida, compensar esses investimentos dólar por dólar por venda a descoberto O mercado global (um dos ETAPs SampP 500 Index, por exemplo). Se a parcela que se espera que vá para cima faz melhor do que a parte de curto vendido, o fundo faria o dinheiro. Esta pode ser uma estratégia útil para o mercado para os investidores que estão preocupados com falhas de mercado. Estratégia de ações cobertas: Essa estratégia é semelhante à estratégia de mercado neutro, exceto que, em vez de cortar a parcela inteira da carteira que você espera subir em uma base dólar por dólar, apenas uma parcela seria curto. Por exemplo, se você tivesse uma carteira de 1 milhão, 300.000 podem ser shorted. Isso significa que se o mercado estivesse em colapso, haveria alguma proteção, mas, em geral, seu fundo seria estruturado para ganhar dinheiro com os mercados. Estratégia de Macro Global: Este tipo de estratégia procura ganhar dinheiro com grandes tendências econômicas. Se você tem um conhecimento extenso de economia, tendências econômicas globais, economias globais, e como essas peças se encaixam, isso pode ser uma boa estratégia para prosseguir. Global Macro estratégias ganhar dinheiro, formando uma idéia do que vai acontecer a um determinado countrys (ou vários países), índice de ações, taxa de juros, moeda ou níveis de inflação / deflação. Gerentes de fundos de hedge normalmente perseguem uma estratégia para reduzir a volatilidade de um portfólio, maximizando o potencial de lucro de alta. Em épocas de queda esperada do mercado, isso pode significar comprar ações de baixa velocidade enquanto encurta segurança de alta velocidade. Desta forma, o declínio no primeiro seria compensado por maiores ganhos no segundo. Crie um parceiro corporativo. Um conselheiro de investimento tem duas escolhas básicas na estruturação de um fundo: você pode executar seu fundo de hedge como um único proprietário, ou você pode criar uma empresa para fazer parceria com você e limitar a sua própria responsabilidade. É uma prática comum buscar proteção contra a responsabilidade, criando uma corporação para atuar como o parceiro geral de sua entidade de fundo. Este parceiro será sua empresa de consultoria de investimentos. 7 Lembre-se que com uma sociedade limitada, o sócio geral é completamente responsável por todas as empresas dívidas e obrigações. Assim, se você incorporar seu sócio geral, seus bens pessoais são protegidos no caso de uma ação judicial ou no caso de dívidas. Isso ocorre porque uma corporação é uma entidade legal separada. Preencher os artigos de incorporação em seu estado. Sempre consultar seu advogado antes de incorporar, eles podem orientá-lo efetivamente através do processo. Escreva seus estatutos corporativos. Sua empresa precisará compilar um livro de regras interno para avançar com a incorporação e se registrar com a SEC e os órgãos reguladores em seu estado. O estatuto é seu para escolher, mas pode geralmente incluir: Um manual de conformidade Um código de conduta ética Um manual para procedimentos de supervisão Um acordo de gestão de portfólio de consultores Registre sua empresa como o Conselheiro de Investimentos Registrado (RIA). Faça isso no site da Depositante de Registro de Advisor para tornar legal a parceria. O processo é gratuito, mas levará várias horas para ser concluído. Você pode querer falar com sua equipe jurídica antes de avançar com o processo de registro. Este processo é necessário para tornar a sua empresa capaz de gerir activos e fornecer aconselhamento financeiro. Registre-se como o Representante de Assessor de Investimento (IAR). Depois que seu fundo for legalmente um Conselheiro de Investimentos Registrado, você deve se registrar como consultor de investimentos para seu fundo. Você pode registrar-se como o conselheiro de investimento para o fundo, indo para o mesmo site que você foi quando você registrou sua empresa como o conselheiro de investimento registrado. Para concluir o processo, você precisará enviar um formulário U-4 e pagar a taxa para o IARD. A taxa é de cerca de 30 Isso estabelece que um representante da sua empresa. Registrar a oferta de fundos com a Securities and Exchange Commission (SEC). Os fundos de cobertura não se registram tecnicamente na SEC, mas registram a oferta da sociedade limitada aos investidores. Assim como as empresas oferecem ações e as LLCs oferecem adesões, as parcerias limitadas oferecem interesses e a oferta desse interesse deve ser registrada na SEC. As ofertas isentas ao abrigo do Regulamento D do registo devem respeitar a limitação específica da solicitação e venda de títulos privados. Isso inclui restrições sobre o tipo eo número de investidores solicitados, bem como os interesses vendidos e os requisitos para a divulgação adequada dos detalhes investimentos. Para se cadastrar, preencha o Formulário D com a SEC. Youll também precisa preencher o formulário D em cada estado em que você pretende oferecer o seu fundo. 8 Parte Quatro de Quatro: Aumentar seu Fundo e Crescer Editar Escreva documentos de oferta. A fim de atrair investidores para o seu fundo de hedge, você precisará criar um conjunto de documentos que explicam seus objetivos de fundos e termos de investimento. Isso geralmente assume a forma de um prospecto ou um memorando de colocação privada (também chamado de memorando de oferta). Este documento protege o fundo de hedge, atribuindo responsabilidade por perdas aos investidores e aos investidores, fornecendo estratégias específicas que serão empregadas pelo hedge fund. 9 Estes documentos não são facultativos. Eles são exigidos pelos reguladores de valores mobiliários e devem divulgar informações específicas. Consulte um advogado profissional para garantir que você cumpra todos os requisitos de divulgação necessários. 10 Crie uma presença on-line. Apesar das regulamentações que impedem os hedge funds de anunciar publicamente seus fundos, eles têm permissão para criar sites informativos. Esses sites podem exibir a experiência e os antecedentes dos parceiros de fundos e fornecer informações sobre as estratégias de investimento dos parceiros. 11 Ter um site limpo, profissional e informativo pode ajudar a promover a confiança em potenciais investidores. Procure o capital de âncora para semear seu fundo. Obter o dinheiro para obter o seu fundo fora do terreno pode ser a parte mais difícil de iniciar um fundo de hedge. Você precisa de ativos sob gestão, que você terá que obter de investidores, a menos que você é independentemente ricos e quer semear o fundo sozinho. A melhor maneira de fazer o seu caso para os investidores é ter uma operação hermética, bem como um histórico estabelecido de sucesso durante o emprego anterior. Você precisará abordar bancos, empresas de capital de risco e investidores ricos com quem você ou sua equipe têm relações prévias. Pode ser útil estabelecer parcerias estratégicas com essas instituições sempre que possível. Além disso, muitos gestores de fundos de hedge coletam dinheiro semente de amigos e conhecidos de negócios. 12 Promova seu hedge fund. Em última análise, a busca de capital exige vendas, e você precisará convencer os investidores de que você pode criar valor. Para fazer isso, ao falar para potenciais fontes de capital, concentrar-se incansavelmente em sua estratégia, como sua estratégia funciona, por que sua estratégia funciona e como ele tem uma vantagem sobre a concorrência. Em segundo lugar, foco em sua equipe, e sua experiência, forças e sucessos. Os investidores são mais propensos a financiar alguém com um histórico comprovado de sucesso, por isso não se esqueça de jogar até seus sucessos anteriores, bem como os de seus parceiros ou funcionários, se você tiver. Considere oferecer reduções em sua taxa de administração ou propriedade parcial do fundo para investidores iniciais. 13 Esteja ciente dos regulamentos que afetam a comercialização, solicitação e venda de interesses privados a nível federal e estadual. Atrair os investidores através do sucesso. Inicialmente, muitos gestores de fundos de hedge começam com um pequeno fundo que é composto de uma grande quantidade de seus próprios fundos. Mesmo com um histórico prévio de sucesso fora dos fundos de hedge, os investidores ainda estão céticos de novos fundos até que eles tenham provado a si mesmos. Depois de um período inicial de sucesso, se você ganhar grandes retornos sobre seus investimentos, você vai achar muito mais fácil atrair investidores. 14 Encontre um prime-broker. Um corretor principal é um banco que essencialmente lhe fornece todos os serviços financeiros que você precisa para executar seu fundo. Isso inclui emprestar-lhe dinheiro, executar negócios em seu nome e fornecê-lo com o que você precisa para fazer coisas como ações de venda curta. Eles também podem ajudá-lo a encontrar investidores para o seu fundo. 15 instituições de abordagem como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, ou qualquer outro banco de investimento para esses tipos de serviços. Contratar corretores. Se seu hedge fund está funcionando bem e você se sente confortável o suficiente para expandir as operações, é uma boa idéia para começar a atrair corretores talentosos para expandir sua operação e começar a realizar mais transações. Você deve procurar empregados dedicados que querem ganhar dinheiro em um ambiente acelerado e competitivo. Obter a palavra que você está procurando o melhor. Crescer não significa necessariamente assumir mais funcionários. Alguns fundos de hedge são bem sucedidos nos negócios como operações one-man. 16 Compre mais espaço de escritório. Assim que você puder pagar, mova-se para um espaço apropriado para o seu negócio. Comece pequeno, mas construir um escritório corporativo que irá mostrar o profissionalismo eo espírito de sua operação.
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